Ordinance of 25 November 2015 on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading (Financial Market Infrastructure Ordinance, FinMIO) - Ordonnance du 25 novembre 2015 sur les infrastructures des marchés financiers et le comportement sur le marché en matière de négociation de valeurs mobilières et de dérivés (Ordonnance sur l'infrastructure des marchés financiers, OIMF)

Internal Law 9 Economy - Technical cooperation 95 Credit

Droit interne 9 Économie - Coopération technique 95 Crédit

958.11 Ordinance of 25 November 2015 on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading (Financial Market Infrastructure Ordinance, FinMIO)

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958.11 Ordonnance du 25 novembre 2015 sur les infrastructures des marchés financiers et le comportement sur le marché en matière de négociation de valeurs mobilières et de dérivés (Ordonnance sur l'infrastructure des marchés financiers, OIMF)

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Art. 1 Subject matter

Art. 2 Definitions

Art. 2 Définitions

Art. 3 Significant group companies

Art. 3 Sociétés du groupe significatives

Art. 4 Authorisation application

Art. 4 Demande d’autorisation

Art. 5 Changes in facts

Art. 5 Modification des faits

Art. 6 Business area

Art. 6 Champ d’activité

Art. 7 Place of management

Art. 7 Lieu de la direction effective

Art. 8 Corporate governance

Art. 8 Gestion et contrôle de l’entreprise

Art. 9 Risk management

Art. 9 Gestion des risques

Art. 10 Guarantee of irreproachable business conduct

Art. 10 Garantie d’une activité irréprochable

Art. 11 Outsourcing

Art. 11 Externalisation

Art. 12 Essential services

Art. 12 Services essentiels

Art. 13 Minimum capital

Art. 13 Capital minimal

Art. 14 Business continuity

Art. 14 Continuité des activités

Art. 15 IT systems

Art. 15 Systèmes informatiques

Art. 16 International business

Art. 16 Activités à l’étranger

Art. 17 Fair and open access

Art. 17 Accès libre et non discriminatoire

Art. 18 Prevention of conflicts of interest

Art. 18 Prévention des conflits d’intérêts

Art. 19 Publication of essential information

Art. 19 Publication des informations essentielles

Art. 20 Recovery and resolution plan

Art. 20 Plan de stabilisation et plan de liquidation

Art. 21 Measures to improve resolvability

Art. 21 Mesures visant à améliorer la capacité d’assainissement et de liquidation

Art. 22 Multilateral trading

Art. 22 Négociation multilatérale

Art. 23 Non-discretionary rules

Art. 23 Règles non discrétionnaires

Art. 24 Regulatory and supervisory organisation

Art. 24 Organisme de régulation et de surveillance

Art. 25 Approval of regulations

Art. 25 Approbation des règlements

Art. 26 Organisation of trading

Art. 26 Organisation de la négociation

Art. 27 Pre-trade transparency

Art. 27 Transparence pré-négociation

Art. 28 Post-trade transparency

Art. 28 Transparence post-négociation

Art. 29 Exceptions to pre-trade and post-trade transparency

Art. 29 Dérogations aux obligations de transparence pré-négociation et post‑négociation

Art. 30 Guarantee of orderly trading

Art. 30 Garantie d’une négociation ordonnée

Art. 31 Algorithmic trading and high-frequency trading

Art. 31 Trading algorithmique et négociation à haute fréquence

Art. 32 Supervision of trading

Art. 32 Surveillance de la négociation

Art. 33 Admission of securities by a stock exchange

Art. 33 Admission de valeurs mobilières par une bourse

Art. 34 Admission of securities by a multilateral trading facility

Art. 34 Admission de valeurs mobilières par un système multilatéral de négociation

Art. 35 Appeal body

Art. 35 Instance de recours

Art. 36 Record-keeping duty of participants

Art. 36 Obligation d’enregistrer des participants

Art. 37 Reporting duty of participants

Art. 37 Obligation de déclarer des participants

Art. 38 Authorisation and recognition conditions

Art. 38 Conditions d’obtention d’une autorisation ou d’une reconnaissance

Art. 39 Organisation and prevention of conflicts of interest

Art. 39 Organisation et prévention des conflits d’intérêts

Art. 40 Guarantee of orderly trading

Art. 40 Garantie d’une négociation ordonnée

Art. 41 Algorithmic trading and high-frequency trading

Art. 41 Trading algorithmique et négociation à haute fréquence

Art. 42 Pre-trade transparency

Art. 42 Transparence pré-négociation

Art. 43 Post-trade transparency for securities

Art. 43 Transparence post-négociation pour les valeurs mobilières

Art. 44 Function

Art. 44 Fonction

Art. 45 Organisation, business continuity and IT systems

Art. 45 Organisation, continuité des activités et systèmes informatiques

Art. 46 Collateral

Art. 46 Garanties

Art. 47 Exchange-of-value settlement

Art. 47 Règlement d’engagements liés

Art. 48 Capital adequacy

Art. 48 Fonds propres

Art. 49 Risk diversification

Art. 49 Répartition des risques

Art. 50 Liquidity

Art. 50 Liquidités

Art. 51 Portability

Art. 51 Transmissibilité

Art. 52 Organisation

Art. 52 Organisation

Art. 53 Principles for the custody, recording and transfer of securities

Art. 53 Principes de la conservation, de la comptabilisation et du transfert de valeurs mobilières

Art. 54 Collateral

Art. 54 Garanties

Art. 55 Exchange-of-value settlement

Art. 55 Règlement d’engagements liés

Art. 56 Capital adequacy

Art. 56 Fonds propres

Art. 57 Risk diversification

Art. 57 Répartition des risques

Art. 58 Liquidity

Art. 58 Liquidités

Art. 58a Multilateral trading and non-discretionary rules

Art. 58a Négociation multilatérale et règles non discrétionnaires

Art. 58b Commercial activity

Art. 58b Exercice d’une activité à titre professionnel

Art. 58c Applicability of certain requirements for trading venues

Art. 58c Applicabilité de certaines exigences imposées aux plates-formes de négociation

Art. 58d Record-keeping and reporting duty

Art. 58d Obligation d’enregistrer et obligation de déclarer

Art. 58e Admission and exclusion of participants

Art. 58e Admission et exclusion des participants

Art. 58f Admission of DLT securities and other assets

Art. 58f Admission de valeurs mobilières fondées sur la TRD et d’autres valeurs patrimoniales

Art. 58g Minimum requirements for the admission of DLT securities and regular auditing

Art. 58g Exigences minimales pour l’admission de valeurs mobilières fondées sur la TRD et vérification régulière

Art. 58h Disclosures on transactions

Art. 58h Déclarations concernant les transactions

Art. 58i Duty of information

Art. 58i Obligations d’informer

Art. 58j Other requirements relating to services in the area of central custody, clearing or settlement

Art. 58j Autres exigences concernant les services dans le domaine de la conservation centralisée, de la compensation et du règlement

Art. 58k Small DLT trading facilities

Art. 58k Petits systèmes de négociation fondés sur la TRD

Art. 58l Easing of requirements for small DLT trading facilities

Art. 58l Allégements pour les petits systèmes de négociation fondés sur la TRD

Art. 58m Duty of information for small DLT trading facilities

Art. 58m Obligation d’information des petits systèmes de négociation fondés sur la TRD

Art. 58n Minimum capital for small DLT trading facilities

Art. 58n Capital minimal des petits systèmes de négociation fondés sur la TRD

Art. 58o Prohibition on lending

Art. 58o Interdiction de l’octroi de crédits

Art. 59 Ancillary services

Art. 59 Services auxiliaires

Art. 60 Data retention

Art. 60 Conservation des données

Art. 61 Publication of data

Art. 61 Publication des données

Art. 62 Data access for Swiss authorities

Art. 62 Accès des autorités suisses aux données

Art. 63 Data access for foreign authorities

Art. 63 Accès des autorités étrangères aux données

Art. 64 Procedure

Art. 64 Procédure

Art. 65 Data transmission to private individuals

Art. 65 à des particuliers

Art. 66 Clearing and settlement principles

Art. 66 Principes de la compensation et du règlement

Art. 67 Collateral

Art. 67 Garanties

Art. 68 Fulfilment of payment obligations

Art. 68 Respect des obligations de paiement

Art. 69 Capital adequacy

Art. 69 Fonds propres

Art. 70 Liquidity

Art. 70 Liquidités

Art. 71 Auditing

Art. 72 Voluntary authorisation return

Art. 72 Restitution volontaire de l’autorisation

Art. 73 System protection

Art. 73 Protection du système

Art. 74 Primacy of agreements in the event of insolvency

Art. 74 Primauté des accords en cas d’insolvabilité

Art. 75 Postponement of the termination of contracts

Art. 75 Ajournement de la résiliation des contrats

Art. 76 Collective investment schemes

Art. 76 Placements collectifs de capitaux

Art. 77 Companies

Art. 77 Entreprises

Art. 78 Branches

Art. 78 Succursales

Art. 79 Exceptions for other public sector bodies

Art. 79 Exceptions pour d’autres institutions publiques

Art. 80 Excluded derivatives

Art. 80 Dérivés exclus

Art. 81 Fulfilment of duties under foreign law

Art. 81 Respect des obligations en vertu d’un droit étranger

Art. 82 Intra-group flow of information

Art. 82 Transmission des informations au sein du groupe

Art. 83 Declaration concerning a counterparty's characteristics

Art. 83 Déclaration concernant les caractéristiques de la contrepartie

Art. 84 Currency swaps and currency forward transactions

Art. 84 Swaps de devises et opérations à terme sur devises

Art. 85 Commencement of duty

Art. 85 Début de l’obligation

Art. 86 Transactions not covered

Art. 86 Opérations non concernées

Art. 87 Derivatives transactions intended to reduce risks

Art. 87 Opérations sur dérivés destinées à réduire les risques

Art. 88 Thresholds

Art. 89 Average gross position

Art. 89 Position brute moyenne

Art. 90 Cross-border transactions

Art. 90 Opérations transfrontalières

Art. 91 Intra-group transactions

Art. 91 Opérations intragroupe

Art. 92 Obligation

Art. 93 Content of reports

Art. 93 Teneur de la déclaration

Art. 94 Obligations

Art. 95 Confirmation of contractual terms

Art. 95 Confirmation des termes du contrat

Art. 96 Portfolio reconciliation

Art. 96 Rapprochement de portefeuilles

Art. 97 Dispute resolution

Art. 97 Règlement des différends

Art. 98 Portfolio compression

Art. 98 Compression de portefeuille

Art. 99 Valuation of outstanding transactions

Art. 99 Évaluation des opérations en cours

Art. 100 Duty to exchange collateral

Art. 100 Obligation d’échanger des garanties

Art. 100a Exceptions to the duty to exchange collateral

Art. 100a Exceptions à l’obligation d’échanger des garanties

Art. 100b Initial margin reduction

Art. 100b Réduction des marges initiales

Art. 101 Timing of initial margin calculation and payment

Art. 101 Moment du calcul et de la fourniture de la marge initiale

Art. 101a Timing of variation margin calculation and payment

Art. 101a Moment du calcul et de la fourniture de la marge variable

Art. 102 Treatment of initial margins

Art. 102 Gestion de la marge initiale

Art. 103 Calculation of initial margins

Art. 103 Calcul de la marge initiale

Art. 104 Admissible collateral for initial and variation margins

Art. 104 Garanties autorisées pour les marges initiale et variable

Art. 105 Discounts on collateral

Art. 105 Décotes sur les garanties

Art. 106 Cross-border transactions

Art. 106 Opérations transfrontalières

Art. 107 Intra-group transactions

Art. 107 Opérations intragroupe

Art. 108 Commencement of duty

Art. 108 Début de l’obligation

Art. 109 Transactions not subject to the trading duty

Art. 109 Opérations non concernées

Art. 110 Trading via foreign organised trading facilities

Art. 110 Négociation sur des systèmes organisés de négociation étrangers

Art. 111 Cross-border transactions

Art. 111 Opérations transfrontalières

Art. 112 Intra-group transactions

Art. 112 Opérations intragroupe

Art. 113 Documentation

Art. 113 Documentation

Art. 114 Auditing and notifications

Art. 114 Audit et avis obligatoires

Art. 116 Main listing

Art. 116 Cotation principale

Art. 117 Fees for the review of a takeover offer

Art. 117 Émoluments pour l’examen de l’offre

Art. 118 Fees for other decisions

Art. 118 Émoluments pour d’autres décisions

Art. 119 Advance payment of fees

Art. 119 Avance d’émoluments

Art. 120 Calculation of voting rights in the case of the cancellation of outstanding equity securities

Art. 120 Calcul des droits de vote en cas d’annulation des titres de participation restants

Art. 121 Proceedings for cancelling outstanding equity securities

Art. 121 Procédure en cas d’annulation des titres de participation restants

Art. 122 Subject matter

Art. 123 Buyback of own equity securities

Art. 123 Rachat de titres de participation propres

Art. 124 Blackout periods

Art. 124 Périodes de blocage

Art. 125 Content of buyback notices

Art. 125 Contenu de l’annonce de rachat

Art. 126 Price stabilisation after a public placement of securities

Art. 126 Stabilisation du cours après un placement public de valeurs mobilières

Art. 127 Other permissible securities transactions

Art. 127 Autres opérations sur valeurs mobilières autorisées

Art. 128 Admissible communication of insider information

Art. 128 Communication autorisée d’informations d’initiés

Art. 129 Financial market infrastructures

Art. 129 Infrastructures des marchés financiers

Art. 130 Reporting to a trade repository

Art. 130 Déclaration à un référentiel central

Art. 131 Risk mitigation duties

Art. 131 Obligations de réduire les risques

Art. 132 Auditing

Art. 133 Occupational pension schemes and investment foundations

Art. 133 Institutions de prévoyance et fondations de placement

Art. 134 Amendment of other legislative instruments

Art. 134 Modification d’autres actes

Art. 135 Commencement

Art. 135 Entrée en vigueur

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Ceci n’est pas une publication officielle. Seule la publication opérée par la Chancellerie fédérale fait foi. Ordonnance sur les publications officielles, OPubl.