Art. 58l Easing of requirements for small DLT trading facilities

(Art. 73f FinMIA)

¹ In derogation from the FinMIA and from this Ordinance, the following eased requirements apply for small DLT trading facilities:

a.: In derogation from Article 8 paragraph 2 second sentence of the FinMIA and Article 8 paragraph 2 second sentence of this Ordinance, it is sufficient if the majority of the members of the bodies responsible for overall management, supervision and control are not members of the body responsible for business management.
b.: If the provision of ancillary services not subject to authorisation or approval by virtue of financial market legislation increases the risks of a DLT trading facility, FINMA may require exclusively organisational measures (Art. 10 para. 3 of the FinMIA). If the DLT trading facility also operates an organised trading facility (Art. 43 of the FinMIA), FINMA may require additional capital and sufficient liquidity.
c.: The business continuity requirements may also be met by having another authorisation holder take over the operation of the DLT trading facility in the event of disruptions (Art. 13 para. 1 of the FinMIA). The strategy and business impact analysis in accordance with Article 14 of this Ordinance may make provision for the operation of the DLT trading facility to be transferred to a third party.
d.: The regulatory tasks delegated to the DLT trading facility may also be carried out by a non-independent body (Art. 27 para. 2 of the FinMIA).
e.: An independent appeal body is not necessary (Art. 37 of the FinMIA).
f.: An internal audit is not necessary (Art. 8 para. 1 lit. c of this Ordinance).

² For small DLT trading facilities that provide services in accordance with Article 73a paragraph 1 letter b or c of the FinMIA, the following eased requirements apply in addition, in derogation from the FinMIA:

a.: The capital requirements do not apply (Art. 66 of the FinMIA).
b.: The liquidity requirements do not apply (Art. 67 of the FinMIA).

Art. 58l Allégements pour les petits systèmes de négociation fondés sur la TRD

(art. 73f LIMF)

¹ En dérogation à la LIMF et à la présente ordonnance, les allégements suivants s’appliquent aux petits systèmes de négociation fondés sur la TRD:

a.: en dérogation à l’art. 8, al. 2, 2^e phrase, LIMF, et à l’art. 8, al. 2, 2^e phrase, de la présente ordonnance, il est suffisant que la majorité des membres des organes responsables de la haute direction, de la surveillance et du contrôle ne fassent pas partie de l’organe responsable de la direction;
b.: lorsque la fourniture de services auxiliaires non soumis à autorisation ou à approbation en vertu des lois sur les marchés financiers augmente les risques d’un système de négociation fondé sur la TRD, la FINMA ne peut exiger que la mise en place de mesures organisationnelles (art. 10, al. 3, LIMF). Si le système de négociation fondé sur la TRD exploite également un système organisé de négociation (art. 43 LIMF), la FINMA peut aussi exiger des fonds propres supplémentaires et des liquidités suffisantes;
c.: les exigences relatives à la continuité des activités peuvent aussi être remplies par la reprise de l’exploitation du système de négociation fondé sur la TRD par un autre titulaire d’autorisation en cas de perturbation (art. 13, al. 1, LIMF). La stratégie et l’analyse d’impact sur l’activité visées à l’art. 14 de la présente ordonnance peuvent prévoir que l’exploitation du système de négociation fondé sur la TRD est déléguée à un tiers;
d.: les tâches de régulation déléguées au système de négociation fondé sur la TRD peuvent aussi être assumées par des organes non indépendants (art. 27, al. 2, LIMF);
e.: une instance de recours indépendante n’est pas requise (art. 37 LIMF);
f.: une révision interne n’est pas requise (art. 8, al. 1, let. c, de la présente ordonnance).

² En outre, en dérogation à la LIMF, les allégements suivants s’appliquent aux petits systèmes de négociation qui fournissent des services visés à l’art. 73a, al. 1, let. b ou c, LIMF:

a.: les exigences en matière de fonds propres ne sont pas applicables (art. 66 LIMF);
b.: les exigences en matière de liquidités ne sont pas applicables (art. 67 LIMF).

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