Art. 41 Définition

Est réputé maison de titres quiconque, à titre professionnel:

a.

fait le commerce de valeurs mobilières en son nom propre, pour le compte de clients;

b.

fait le commerce de valeurs mobilières à court terme pour son propre compte, est principalement actif sur le marché financier et:

1.: pourrait ainsi mettre en péril le bon fonctionnement de ce marché, ou
2.: opère en tant que membre d’une plate-forme de négociation, ou
3.¹⁹: exploite un système organisé de négociation au sens de l’art. 42 de la loi du 19 juin 2015 sur l’infrastructure des marchés financiers²⁰, ou

c.

fait le commerce de valeurs mobilières à court terme pour son propre compte et propose au public, en permanence ou sur demande, un cours pour certaines valeurs mobilières (teneur de marché).

¹⁹ Introduit par le ch. I 7 de la LF du 25 sept. 2020 sur l’adaptation du droit fédéral aux développements de la technologie des registres électroniques distribués, en vigueur depuis le 1^er août 2021 (RO 2021 33, 399; FF 2020 223).

²⁰ RS 958.1

Art. 41 Definiziun

Sco chasa da vaglias vala tgi che fa – a titel professiunal – il suandant:

a.

commerzi cun valurs mobigliaras en l’agen num sin quint dals clients;

b.

commerzi a curta vista cun valurs mobigliaras sin agen quint, è oravant tut activ sin il martgà da finanzas e:

1.: pudess pervia da quai periclitar la funcziunalitad dal martgà da finanzas, u
2.: è activ sco commember d’ina plazza commerziala, u
3.¹⁸: maina in sistem da commerzi organisà tenor l’artitgel 42 da la Lescha da las infrastructuras da finanzas dals 19 da zercladur 2015¹⁹; u

c.

commerzi a curta vista cun valurs mobigliaras sin agen quint e fixescha publicamain ils curs per singulas valurs mobigliaras en moda permanenta u sin dumonda (market maker).

¹⁸ Integrà tras la cifra I 7 da la LF dals 25 da sett. 2020 davart l’adattaziun dal dretg federal als svilups da la tecnologia dals registers electronics distribuids, en vigur dapi il 1. d’avust 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

¹⁹ SR 958.1

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