958.11 Ordonnance du 25 novembre 2015 sur les infrastructures des marchés financiers et le comportement sur le marché en matière de négociation de valeurs mobilières et de dérivés (Ordonnance sur l'infrastructure des marchés financiers, OIMF)
958.11 Ordinance of 25 November 2015 on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading (Financial Market Infrastructure Ordinance, FinMIO)
Art. 87 Opérations sur dérivés destinées à réduire les risques
(art. 98, al. 3, LIMF)
Les opérations sur dérivés destinées à réduire les risques sont directement liées à l’activité commerciale ou à la gestion de la trésorerie ou de la fortune de la contrepartie non financière, dès lors qu’elles:
- a.
- servent à couvrir des risques de dépréciation de la valeur des actifs ou des passifs dont dispose raisonnablement la contrepartie non financière ou son groupe en fonction de son activité commerciale;
- b.
- servent à couvrir des risques découlant des incidences indirectes de fluctuations des taux d’intérêt, des taux d’inflation, du cours des devises ou des risques de crédit sur la valeur des actifs et des passifs;
- c.
- sont considérées comme des opérations de couverture selon un référentiel comptable reconnu au sens de l’ordonnance du 21 novembre 2012 sur les normes comptables reconnues28, ou
- d.
- sont réalisées selon des normes internationales reconnues à titre d’opérations de couverture forfaitaires dans le cadre d’une gestion de risques commerciaux (couverture de portefeuille ou macro-hedging) ou d’une couverture de substitution (proxy hedging).
Art. 87 Derivatives transactions intended to reduce risks
(Art. 98 para. 3 FinMIA)
Derivatives transactions intended to reduce risks are directly associated with the business activity, liquidity management or asset management of the non-financial counterparty if they:
- a.
- serve to hedge the risks of a change in value of assets or liabilities which the non-financial counterparty or its group can reasonably be considered to hold, in keeping with its business activity;
- b.
- serve to hedge the risks to the value of assets and liabilities that result from indirect repercussions of fluctuations in interest rates, inflation rates, currency movements or credit risks;
- c.
- are recognised as hedging transactions according to an accounting standard that is recognised under Article 1 of the Ordinance of 21 November 201228 on Recognised Accounting Standards; or
- d.
- are concluded as fixed hedging transactions in the context of the management of business risks (portfolio hedging or macro hedging) or are concluded according to the approximation method (proxy hedging) in keeping with recognised international standards.
Ceci n’est pas une publication officielle. Seule la publication opérée par la Chancellerie fédérale fait foi. Ordonnance sur les publications officielles, OPubl.
This document is not an official publication. Only the publication of the Federal Chancellery is legally binding.