Art. 9 Risk management

(Art. 8 para. 3 FinMIA)

¹ With regard to risk management, the financial market infrastructure must have a concept for the integrated identification, measurement, management and monitoring of risks, particularly with respect to:

a.: legal risks;
b.: credit and liquidity risks;
c.: market risks;
d.: operational risks;
e.: settlement risks;
f.: reputational risks;
g.: general business risks.

² It must have instruments in place and create incentives in order to ensure that participants can continuously manage and limit the risks arising for themselves or for the financial market infrastructure.

³ Insofar as the financial market infrastructure has indirect participants and these are identifiable, it must also identify, measure, control and monitor the risks posed to the financial market infrastructure by these parties.

⁴ The internal documentation of the financial market infrastructure on passing a resolution and the monitoring of transactions associated with the risks should be designed in such a way that allows the audit firm to make a reliable assessment with respect to the business activity.

⁵ The financial market infrastructure shall ensure an effective internal control system which, among other things, guarantees compliance with legal and internal company rules and regulations (compliance function).

⁶ The internal audit function must submit a report to the body with responsibility for governance, supervision and control or to one of its committees. It must have sufficient resources as well as unrestricted audit rights.

Art. 9 Gestione dei rischi

(art. 8 cpv. 3 LInFi)

¹ Per la gestione dei rischi l’infrastruttura del mercato finanziario deve disporre di una strategia finalizzata all’identificazione, alla misurazione, al controllo e alla sorveglianza su base integrata, in particolare in relazione a:

a.: i rischi legali;
b.: i rischi di credito e di liquidità;
c.: i rischi di mercato;
d.: i rischi operativi;
e.: i rischi di regolamento;
f.: i rischi di reputazione; e
g.: i rischi aziendali generali.

² Essa deve mettere a disposizione strumenti e creare incentivi affinché i partecipanti possano controllare e limitare in modo continuativo i rischi che sorgono per se stessi e per l’infrastruttura del mercato finanziario.

³ Se dispone di partecipanti indiretti e questi sono individuabili, l’infrastruttura del mercato finanziario deve identificare, misurare, controllare e sorvegliare i rischi che possono derivarle da tali partecipanti indiretti.

⁴ La documentazione interna dell’infrastruttura del mercato finanziario riguardante le decisioni e la sorveglianza relative agli affari a rischio deve essere allestita in modo tale da consentire alla società di audit di esprimere un giudizio attendibile sull’attività.

⁵ L’infrastruttura del mercato finanziario provvede a istituire un efficace sistema di controllo interno che assicuri, fra l’altro, la conformità alle prescrizioni giuridiche e aziendali («compliance»).

⁶ L’organo di audit interno riferisce all’organo di alta direzione, vigilanza e controllo o a uno dei suoi comitati. Esso deve disporre di risorse sufficienti e ha diritti di verifica incondizionati.

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