Art. 58l Easing of requirements for small DLT trading facilities

(Art. 73f FinMIA)

¹ In derogation from the FinMIA and from this Ordinance, the following eased requirements apply for small DLT trading facilities:

a.: In derogation from Article 8 paragraph 2 second sentence of the FinMIA and Article 8 paragraph 2 second sentence of this Ordinance, it is sufficient if the majority of the members of the bodies responsible for overall management, supervision and control are not members of the body responsible for business management.
b.: If the provision of ancillary services not subject to authorisation or approval by virtue of financial market legislation increases the risks of a DLT trading facility, FINMA may require exclusively organisational measures (Art. 10 para. 3 of the FinMIA). If the DLT trading facility also operates an organised trading facility (Art. 43 of the FinMIA), FINMA may require additional capital and sufficient liquidity.
c.: The business continuity requirements may also be met by having another authorisation holder take over the operation of the DLT trading facility in the event of disruptions (Art. 13 para. 1 of the FinMIA). The strategy and business impact analysis in accordance with Article 14 of this Ordinance may make provision for the operation of the DLT trading facility to be transferred to a third party.
d.: The regulatory tasks delegated to the DLT trading facility may also be carried out by a non-independent body (Art. 27 para. 2 of the FinMIA).
e.: An independent appeal body is not necessary (Art. 37 of the FinMIA).
f.: An internal audit is not necessary (Art. 8 para. 1 lit. c of this Ordinance).

² For small DLT trading facilities that provide services in accordance with Article 73a paragraph 1 letter b or c of the FinMIA, the following eased requirements apply in addition, in derogation from the FinMIA:

a.: The capital requirements do not apply (Art. 66 of the FinMIA).
b.: The liquidity requirements do not apply (Art. 67 of the FinMIA).

Art. 58l Agevolazioni per piccoli sistemi di negoziazione TRD

(art. 73f LInFi)

¹ In deroga alla LInFi e alla presente ordinanza, per i piccoli sistemi di negoziazione TRD si applicano le seguenti agevolazioni:

a.: in deroga all’articolo 8 capoverso 2 secondo periodo LInFi e all’articolo 8 capoverso 2 secondo periodo della presente ordinanza, è sufficiente che la maggioranza dei membri degli organi per l’alta direzione, la vigilanza e il controllo non appartenga all’organo per la direzione;
b.: se la fornitura di un servizio accessorio non soggetto ad autorizzazione o approvazione secondo la legislazione sui mercati finanziari aumenta i rischi di un sistema di negoziazione TRD, la FINMA può esigere che tale sistema adotti esclusivamente misure organizzative (art. 10 cpv. 3 LInFi). Se il sistema di negoziazione TRD gestisce anche un sistema organizzato di negoziazione (art. 43 LInFi), la FINMA può esigere anche fondi propri supplementari e sufficiente liquidità;
c: i requisiti relativi alla continuità operativa possono essere soddisfatti anche attraverso l’assunzione della gestione del sistema di negoziazione TRD da parte di un altro titolare dell’autorizzazione al verificarsi di incidenti (art. 13 cpv. 1 LInFi). La strategia e l’analisi di impatto sull’attività di cui all’articolo 14 della presente ordinanza possono prevedere l’attribuzione della gestione del sistema di negoziazione TRD a un terzo;
d.: i compiti di autodisciplina attribuiti al sistema di negoziazione TRD possono essere svolti anche da un organo non indipendente (art. 27 cpv. 2 LInFi);
e.: non occorre istituire un’autorità indipendente di ricorso (art. 37 LInFi);
f.: non occorre istituire un organo di audit interno (art. 8 cpv. 1 lett. c della presente ordinanza).

² Per i piccoli sistemi di negoziazione TRD che forniscono servizi secondo l’articolo 73a capoverso 1 lettera b o c LInFi si applicano inoltre, in deroga alla LInFi, le seguenti agevolazioni:

a.: i requisiti relativi ai fondi propri non sono applicabili (art. 66 LInFi);
b.: i requisiti relativi alla liquidità non sono applicabili (art. 67 LInFi).

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