(Art. 57 CISA)
1 The fund management company and the SICAV may invest up to 5 percent of the fund's assets in OTC transactions with the same counterparty.
2 Where the counterparty is a bank as defined in Article 70 paragraph 1e, this limit is raised to 10 percent of the fund's assets.
3 The derivative financial instruments and claims against counterparties arising from OTC transactions are subject to the regulations on risk diversification as defined in Articles 73 and 78-84. This does not apply to derivatives on indices which comply with the conditions defined in Article 82 paragraph 1 letter b.
4 Where the claims arising from OTC transactions are hedged using collateral in the form of liquid assets such claims are not included in the calculation of counterparty risk. FINMA regulates the details of the collateral requirements. In doing so, it shall take account of international standards.123
123 Inserted by No I of the Ordinance of 13 Feb. 2013 (AS 2013 607). Amended by Annex 4 No 1 of the Ordinance of 25 June 2014, in force since 1 Jan. 2015 (AS 2014 2321).
(art. 57 LICol)
1 La direzione del fondo e la SICAV possono investire al massimo il 5 per cento del patrimonio del fondo in operazioni OTC presso la medesima controparte.
2 Il limite è aumentato al 10 per cento del patrimonio del fondo, se la controparte è una banca ai sensi dell’articolo 70 capoverso 1 lettera e.
3 Gli strumenti finanziari derivati e i crediti nei confronti di controparti di operazioni OTC vanno inclusi nelle prescrizioni sulla ripartizione del rischio ai sensi degli articoli 73 e 78–84. Questa disposizione non si applica ai derivati basati su indici, che adempiono le condizioni di cui all’articolo 82 capoverso 1 lettera b.
4 Se sono assicurati mediante garanzie sotto forma di attività liquide, i crediti derivanti da operazioni OTC non sono considerati nel calcolo del rischio di controparte. La FINMA disciplina i dettagli riguardanti i requisiti in materia di garanzia. A tal fine tiene conto degli standard internazionali.126
126 Introdotto dal n. I dell’O del 13 feb. 2013 (RU 2013 607). Nuovo testo giusta l’all. 4 n. 1 dell’O del 25 giu. 2014, in vigore dal 1° gen. 2015 (RU 2014 2321).
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