Art. 34 Calcolo dei valori soglia

(art. 24 cpv. 1 e 2 LIsFi)

¹ Per il calcolo dei valori soglia degli investimenti collettivi di capitale gestiti da un gestore di patrimoni collettivi ai sensi dell’articolo 24 capoverso 2 lettera a LIsFi vale quanto segue:

a.

nei valori patrimoniali gestiti devono essere computati tutti gli investimenti collettivi di capitale svizzeri ed esteri gestiti dallo stesso gestore, indipendentemente dal fatto che li gestisca direttamente o mediante delega oppure attraverso una società alla quale è vincolato da:

1.: una direzione unica,
2.: un rapporto di controllo congiunto, o
3.: una partecipazione importante diretta o indiretta;

b.

il valore dei valori patrimoniali è calcolato, tenuto conto di un eventuale effetto leva, su base almeno trimestrale;

c.

per gli investimenti collettivi di capitale costituiti più di 12 mesi prima, il valore soglia può essere calcolato sulla base del valore medio dei valori patrimoniali degli ultimi quattro trimestri;

d.

il valore degli investimenti collettivi di capitale di cui all’articolo 24 capoverso 2 lettera a numero 2 LIsFi è calcolato sulla base degli impegni all’investimento o del valore nominale dei corrispondenti investimenti collettivi di capitale, sempre che gli investimenti alla loro base non abbiano un prezzo risultante dalla negoziazione su un mercato regolamentato.

² Per il calcolo dei valori soglia dei valori patrimoniali di istituti di previdenza gestiti da un gestore di patrimoni collettivi ai sensi dell’articolo 24 capoverso 2 lettera b LIsFi vale quanto segue:

a.

devono essere inclusi i valori patrimoniali dei seguenti istituti di previdenza:

1.: istituti di previdenza registrati e non registrati,
2.: fondi padronali di previdenza,
3.: fondazioni d’investimento,
4.: fondazioni del pilastro 3a,
5.: fondazioni di libero passaggio;

b.

il gestore effettua un calcolo su base trimestrale se viene raggiunto il valore soglia di 100 milioni di franchi;

c.

l’istituto di previdenza effettua un calcolo su base annuale se viene raggiunto il valore soglia del 20 per cento in ambito obbligatorio. Esso comunica al gestore il valore calcolato.

³ I valori soglia di cui all’articolo 24 capoverso 2 lettere a e b LIsFi non vengono cumulati.

⁴ La FINMA disciplina i dettagli concernenti il calcolo dei valori soglia e dell’effetto leva secondo i capoversi 1 e 2.

Art. 34 Calcul des seuils

(art. 24, al. 1 et 2, LEFin)

¹ Les seuils des placements collectifs de capitaux administrés par un gestionnaire de fortune collective au sens de l’art. 24, al. 2, let. a, LEFin se calculent selon les principes suivants:

a.

les valeurs patrimoniales administrées englobent l’ensemble des placements collectifs suisses et étrangers administrés par le même gestionnaire, que ce soit directement, par délégation ou par l’intermédiaire d’une société avec laquelle celui-ci est lié:

1.: dans le cadre d’une communauté de gestion,
2.: dans le cadre d’une communauté de contrôle, ou
3.: par une importante participation directe ou indirecte;

b.

la valeur des valeurs patrimoniales est calculée au moins sur une base trimestrielle et compte tenu d’un éventuel effet de levier;

c.

pour les placements collectifs constitués depuis plus de douze mois, le seuil peut être calculé sur la base de la valeur moyenne des valeurs patrimoniales des quatre derniers trimestres;

d.

la valeur des placements collectifs au sens de l’art. 20, al. 2, let. a, ch. 2, LEFin se calcule d’après les engagements de capital ou d’après la valeur nominale des placements collectifs concernés lorsqu’aucune négociation sur un marché réglementé ne vient valoriser les placements sous-jacents.

² Les seuils des valeurs patrimoniales administrées par un gestionnaire de fortune collective d’institutions de prévoyance au sens de l’art. 24, al. 2, let. b, LEFin se calculent selon les principes suivants:

a.

doivent être prises en compte les valeurs patrimoniales des institutions de prévoyance suivantes:

1.: institutions de prévoyance enregistrées et non enregistrées,
2.: fonds de bienfaisance patronaux,
3.: fondations de placement,
4.: fondations du pilier 3a,
5.: fondations de libre passage;

b.

si le seuil de 100 millions de francs est atteint, le gestionnaire calcule la valeur sur une base trimestrielle;

c.

si le seuil de 20 % est atteint dans le domaine obligatoire, l’institution de prévoyance calcule la valeur annuellement; elle communique au gestionnaire la valeur calculée.

³ Les seuils fixés à l’art. 24, al. 2, let. a et b, LEFin ne s’additionnent pas.

⁴ La FINMA règle les modalités du calcul des seuils et de l’effet de levier visés aux al. 1 et 2.

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