Art. 7 Minimum contents of the standardised framework agreement

¹ The standardised framework agreement must meet the relevant international standards.

² The standardised framework agreement must indicate those securities funds whose securities are in principle eligible for securities lending, in addition to the securities which are excluded from securities lending.

³ The fund management company or SICAV shall stipulate in the standardised framework agreement with the borrower or intermediary that they:

a.

pledge or transfer collateral to the fund management company or SICAV for the purposes of guaranteeing restitution in accordance with Article 51;

b.

are liable vis-à-vis the fund management company or SICAV for:

1.: the prompt, unconditional payment of any income accruing during the securities lending period,
2.: the assertion of other proprietary rights such as conversion and subscription rights, and
3.: the contractually agreed return of securities of the same type, quantity and quality;

c.

assign all securities available for the securities lending transaction to the individual lenders on the basis of objective and transparent criteria.

⁴ The framework agreement should also set out:

a.: agreement of an appropriate collateral value that at all times should amount to at least 100 percent of the market value of the loaned securities;
b.: the loaned securities are excluded from the claims of the borrower or intermediary.

Art. 7 Contenuto minimo del contratto quadro standardizzato

¹ Il contratto quadro standardizzato deve essere conforme agli standard internazionali applicabili.

² Nel contratto quadro standardizzato vanno menzionati i fondi in valori mobiliari i cui valori mobiliari possono, in linea di principio, essere dati in prestito, nonché i valori mobiliari esclusi dal prestito.

³ Nel contratto quadro standardizzato la direzione del fondo o la SICAV conviene con il mutuatario o con l’intermediario che questi:

a.

a garanzia del diritto di restituzione deve dare in pegno o cedere in proprietà garanzie a favore della direzione del fondo o della SICAV secondo l’articolo 51;

b.

risponde nei confronti della direzione del fondo o della SICAV:

1.: del pagamento puntuale e integrale degli eventuali redditi maturati durante il prestito,
2.: dell’esercizio di altri diritti patrimoniali, quali i diritti di conversione e di sottoscrizione, e
3.: della restituzione, conforme al contratto, di valori mobiliari identici per genere, quantità e qualità;

c.

provvede alla ripartizione tra i mutuatari, secondo criteri oggettivi e comprensibili, dei valori mobiliari di cui dispone complessivamente per il prestito.

⁴ Nel contratto quadro occorre inoltre convenire che:

a.: il valore delle garanzie è appropriato, ma ammonta in qualunque momento ad almeno il 100 per cento del valore venale dei valori mobiliari prestati;
b.: i valori mobiliari prestati non possono essere compensati con i crediti del mutuatario o dell’intermediario.

This document is not an official publication. Only the publication of the Federal Chancellery is legally binding.
Il presente documento non è una pubblicazione ufficiale. Fa unicamente fede la pubblicazione della Cancelleria federale. Ordinanza sulle pubblicazioni ufficiali, OPubl.