Art. 2 Begriffe

(Art. 2 Bst. b und c FinfraG)

¹ Effekten gelten als vereinheitlicht und zum massenweisen Handel geeignet, wenn sie in gleicher Struktur und Stückelung öffentlich angeboten oder bei mehr als 20 Kundinnen und Kunden platziert werden, sofern sie nicht für einzelne Gegenparteien besonders geschaffen werden.²

² Als Derivate gelten Finanzkontrakte, deren Preis abgeleitet wird namentlich von:

a.: Vermögenswerten wie Aktien, Obligationen, Rohstoffen und Edelmetallen;
b.: Referenzwerten wie Währungen, Zinsen und Indizes.

³ Nicht als Derivate gelten:

a.

Kassageschäfte;

b.

Derivatgeschäfte in Bezug auf Strom und Gas, die:

1.: auf einem organisierten Handelssystem gehandelt werden,
2.: physisch geliefert werden müssen, und
3.: nicht nach Wahl einer Partei bar abgerechnet werden können;

c.

Derivatgeschäfte mit Bezug auf Klimavariablen, Frachtsätze, Inflationsraten oder andere offizielle Wirtschaftsstatistiken, die nur bei einem Ausfall oder einem anderen Beendigungsereignis bar abgerechnet werden.

⁴ Als Kassageschäfte gelten Geschäfte, die unmittelbar oder nach Ablauf der aufgeschobenen Abwicklungsfrist innerhalb von zwei Geschäftstagen abgewickelt werden. Ebenfalls als Kassageschäfte gelten:

a.: Geschäfte, die innerhalb der für das Währungspaar marktüblichen längeren Abwicklungsfrist abgewickelt werden;
b.: Käufe oder Verkäufe von Effekten unabhängig von ihrer Währung, die innerhalb der marktüblichen oder regulatorisch vorgeschriebenen Abwicklungsfrist bezahlt werden;
c.: Geschäfte, die kontinuierlich verlängert werden, ohne dass dazu eine rechtliche Verpflichtung besteht oder eine Verlängerung unter den Parteien üblich wäre.

² Fassung gemäss Ziff. I 10 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 400).

Art. 2 Définitions

(art. 2, let. b et c, LIMF)

¹ Les valeurs mobilières sont réputées standardisées et susceptibles d’être diffusées en grand nombre sur le marché lorsqu’elles sont structurées et fractionnées de la même façon et offertes au public ou qu’elles sont vendues à plus de 20 clients, pour autant qu’elles ne soient pas créées spécialement pour certaines contreparties.²

² Les dérivés sont des contrats financiers dont le prix découle notamment:

a.: d’actifs comme les actions, les obligations, les matières premières et les métaux précieux;
b.: de valeurs de référence comme les cours des monnaies, les taux d’intérêt ou les indices.

³ Ne sont pas considérées comme des dérivés:

a.

les opérations de caisse;

b.

les opérations sur dérivés portant sur l’électricité et le gaz qui:

1.: sont réalisées dans un système organisé de négociation,
2.: doivent être livrées physiquement, et
3.: ne peuvent pas être compensées en espèces à la demande d’une des parties;

c.

les opérations sur dérivés portant sur des variables climatiques, des tarifs de fret, des taux d’inflation ou d’autres statistiques économiques officielles qui ne peuvent être réglées en espèces qu’en cas de défaillance ou d’autre incident provoquant la résiliation.

⁴ Sont considérées comme des opérations de caisse les opérations qui sont réglées immédiatement ou dans les deux jours ouvrés à compter de l’échéance du délai de règlement suspendu. Sont également considérées comme opérations de caisse:

a.: les opérations qui sont réglées dans un délai de règlement plus long, mais usuel sur le marché pour la paire de devises;
b.: les achats ou les ventes de valeurs mobilières qui sont payés conformément au délai de règlement usuel sur le marché ou prescrit par la loi, quelle que soit leur monnaie;
c.: les opérations sur dérivés qui sont régulièrement prolongées sans qu’une obligation légale existe ou qu’une prolongation entre les parties soit usuelle à cet égard.

² Nouvelle teneur selon le ch. I 10 de l’O du 18 juin 2021 sur l’adaptation du droit fédéral aux développements de la technologie des registres électroniques distribués, en vigueur depuis le 1^er août 2021 (RO 2021 400).

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