Art. 86 Zulässige Anlagen

(Art. 59 Abs. 1 und 62 KAG)

¹ Die Anlagen von Immobilienfonds oder Immobilien-SICAV sind im Fondsreglement ausdrücklich zu nennen.¹²⁴

² Als Grundstücke nach Artikel 59 Absatz 1 Buchstabe a des Gesetzes gelten folgende Grundstücke, die gestützt auf die Anmeldung der Fondsleitung, der SICAV oder der von der SICAV beauftragten Fondsleitung gemäss Absatz 2^bis eingetragen sind:¹²⁵

a.: Wohnbauten;
b.: Liegenschaften, die ausschliesslich oder zu einem überwiegenden Teil kommerziellen Zwecken dienen; überwiegend ist der kommerzielle Anteil, wenn der Ertrag daraus mindestens 60 Prozent des Liegenschaftsertrages ausmacht (kommerziell genutzte Liegenschaften);
c.: Bauten mit gemischter Nutzung, die sowohl Wohn- als auch kommerziellen Zwecken dienen; eine gemischte Nutzung liegt vor, wenn der Ertrag aus dem kommerziellen Anteil mehr als 20 Prozent, aber weniger als 60 Prozent des Liegenschaftsertrages ausmacht;
d.: Stockwerkeigentum;
e.: Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und angefangene Bauten;
f.: Baurechtsgrundstücke.

^2bis Die Grundstücke sind auf den Namen der Fondsleitung oder der SICAV unter Anmerkung der Zugehörigkeit zum Immobilienfonds im Grundbuch eingetragen. Hat der Immobilienfonds oder die SICAV, auf dessen oder deren Name das Grundstück eingetragen ist, Teilvermögen, so muss angemerkt sein, zu welchem Teilvermögen das Grundstück gehört.¹²⁶

³ Als weitere Anlagen sind zulässig:

a.: Schuldbriefe oder andere vertragliche Grundpfandrechte;
b.: Beteiligungen an und Forderungen gegen Immobiliengesellschaften nach Artikel 59 Absatz 1 Buchstabe b des Gesetzes;
c.: Anteile an anderen Immobilienfonds (einschliesslich Real Estate Investment Trusts) sowie Immobilieninvestmentgesellschaften und -zertifikate, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, gemäss Artikel 59 Absatz 1 Buchstabe c des Gesetzes;
d.: ausländische Immobilienwerte gemäss Artikel 59 Absatz 1 Buchstabe d des Gesetzes.

⁴ Unbebaute Grundstücke eines Immobilienfonds müssen erschlossen und für eine umgehende Überbauung geeignet sein sowie über eine rechtskräftige Baubewilligung für deren Überbauung verfügen. Mit der Ausführung der Bauarbeiten muss vor Ablauf der Gültigkeitsdauer der jeweiligen Baubewilligung begonnen werden können.¹²⁷

¹²⁴ Fassung gemäss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. März 2013 (AS 2013 607).

¹²⁵ Fassung gemäss Anhang 1 Ziff. II 9 der Finanzinstitutsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4633).

¹²⁶ Eingefügt durch Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. März 2013 (AS 2013 607).

¹²⁷ Fassung gemäss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. März 2013 (AS 2013 607).

Art. 86 Permitted investments

(Art. 59 para. 1 and 62 CISA)

¹ The investments of real estate funds or real estate SICAVs must be specifically named in the fund regulations.¹²⁴

² The following real estate, which is entered on the basis of the registration of the fund management company, SICAV or fund management company appointed by the SICAV pursuant to paragraph 2^bis, is deemed to be real estate pursuant to Article 59 paragraph 1 letter a of the Act:¹²⁵

a.: residential buildings;
b.: properties which are used exclusively or mainly for commercial purposes; mainly means where the income from the commercial element accounts for at least 60 percent of the total income from real estate (commercially used properties);
c.: mixed-use buildings used for residential as well as commercial purposes; mixed means where the income from the commercial element accounts for more than 20 percent but less than 60 percent of the income from real estate;
d.: condominiums;
e.: building land (including properties for demolition) and buildings under construction;
f.: leasehold land.

^2bis The real estate must be entered in the Land Register under the name of the fund management company or SICAV with a remark to the effect that it belongs to the real estate fund. Where the real estate fund or SICAV under whose name the real estate is registered has subfunds, the subfund to which the real estate belongs must be specified.¹²⁶

³ The following investments are also permitted:

a.: mortgage notes or other contractual charges on property;
b.: participations in and claims against real estate companies as defined in Article 59 paragraph 1 letter b of the Act;
c.: units in other real estate funds (including real estate investment trusts or REITs) and real estate investment companies and certificates which are traded on a stock exchange or other regulated market which is open to the public, as defined in Article 59 paragraph 1 letter c of the Act;
d.: foreign real estate securities as defined in Article 59 paragraph 1 letter d of the Act.

⁴ Undeveloped plots of land belonging to a real estate fund must be connected to the infrastructure network and suitable for immediate development and must also possess legally effective planning permission for their development. Construction work must commence prior to the expiry of the period for which the relevant planning permission is valid.¹²⁷

¹²⁴ Amended by No I of the Ordinance of 13 Feb. 2013, in force since 1 March 2013 (AS 2013 607).

¹²⁵ Amended by Annex 1 No II 9 of the Financial Institutions Ordinance of 6 Nov. 2019, in force since 1 Jan. 2020 (AS 2019 4633).

¹²⁶ Inserted by No I of the Ordinance of 13 Feb. 2013, in force since 1 March 2013 (AS 2013 607).

¹²⁷ Amended by No I of the Ordinance of 13 Feb. 2013, in force since 1 March 2013 (AS 2013 607).

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