Art. 126 Price stabilisation after a public placement of securities

(Art. 142 para. 2 and 143 para. 2 FinMIA)

Securities transactions which are intended to stabilise the price of a security that has been admitted to trading on a trading venue or DLT trading facility in Switzerland and which fall under Article 142 paragraph 1 letter a and Article 143 paragraph 1 of the FinMIA are permissible if:⁴⁸

a.: they are carried out within 30 days of the public placement of the securities to be stabilised;
b.: they are executed at a price that is no higher than the issue price, or, in the case of trading with subscription or conversion rights, at a price that is no higher than the market price;
c.: the maximum period during which the securities transactions can be carried out and the identity of the securities firm responsible for carrying them out are published before the start of trading with the securities to be stabilised;
d.⁴⁹: they are reported to the trading venue or DLT trading facility at the latest on the fifth trading day following their execution and published by the issuer at the latest on the fifth trading day after the expiry of the deadline under letter a; and
e.⁵⁰: the issuer informs the public at the latest on the fifth trading day following the exercising of an overallotment option (greenshoe) about the timing of the exercising, as well as the number and type of the securities concerned.

⁴⁸ Amended by No I 10 of the O of 18 June 2021 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology, in force since 1 Aug. 2021 (AS 2021 400).

⁴⁹ Amended by No I 10 of the O of 18 June 2021 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology, in force since 1 Aug. 2021 (AS 2021 400).

⁵⁰ Amended by No I 10 of the O of 18 June 2021 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology, in force since 1 Aug. 2021 (AS 2021 400).

Art. 126 Preisstabilisierung nach öffentlicher Effektenplatzierung

(Art. 142 Abs. 2 und 143 Abs. 2 FinfraG)

Effektengeschäfte, die bezwecken, den Kurs einer Effekte, die an einem Handelsplatz oder einem DLT-Handelssystem in der Schweiz zum Handel zugelassen ist, zu stabilisieren, und die unter die Artikel 142 Absatz 1 Buchstabe a und 143 Absatz 1 FinfraG fallen, sind zulässig, wenn:⁴⁸

a.: sie innerhalb von 30 Tagen nach der öffentlichen Platzierung der zu stabilisierenden Effekte getätigt werden;
b.: sie höchstens zum Emissionspreis oder, beim Handel mit Bezugs- oder Wandelrechten, höchstens zum Marktpreis getätigt werden;
c.: die Dauer, während der die Effektengeschäfte längstens getätigt werden können, und das für ihre Tätigung zuständige Wertpapierhaus vor Aufnahme des Handels mit der zu stabilisierenden Effekte veröffentlicht werden;
d.⁴⁹: sie dem Handelsplatz oder dem DLT-Handelssystem spätestens am fünften Handelstag nach der Vornahme gemeldet und vom Emittent spätestens am fünften Handelstag nach Ablauf der Frist gemäss Buchstabe a veröffentlicht werden; und
e.⁵⁰: der Emittent die Öffentlichkeit spätestens am fünften Handelstag nach der Ausübung einer Mehrzuteilungsoption über den Zeitpunkt der Ausübung sowie die Anzahl und die Art der betroffenen Effekten informiert.

⁴⁸ Fassung gemäss Ziff. I 10 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 400).

⁴⁹ Fassung gemäss Ziff. I 10 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 400).

⁵⁰ Fassung gemäss Ziff. I 10 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 400).

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