Internal Law 9 Economy - Technical cooperation 95 Credit
Landesrecht 9 Wirtschaft - Technische Zusammenarbeit 95 Kredit

958.1 Federal Act of 19 June 2015 on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading (Financial Market Infrastructure Act, FinMIA)

958.1 Bundesgesetz vom 19. Juni 2015 über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel (Finanzmarktinfrastrukturgesetz, FinfraG)

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Art. 2 Definitions

For the purposes of this Act, the following terms shall have the following meanings:

a.
Financial market infrastructure:
1.
a stock exchange (Art. 26 let. b);
2
a multilateral trading facility (Art. 26 let. c);
3.
a central counterparty (Art. 48);
4.
a central securities depository (Art. 61);
5.
a trade repository (Art. 74);
5a.3
a trading facility for DLT securities (DLT trading facility; Art. 73a);
6.
a payment system (Art. 81).
b.4
Securities: standardised certificated and uncertificated securities, in particular uncertificated securities in accordance with Article 973c of the Code of Obligations5 (CO) and ledger-based securities in accordance with Article 973d of the CO, as well as derivatives and intermediated securities, which are suitable for mass trading.
bbis.6
Distributed ledger technology securities (DLT securities): securities in the form of:
1.
Ledger-based securities (Art. 973d CO); or
2.
other uncertificated securities that are held in distributed electronic registers and use technological processes to give the creditors, but not the obligor, power of disposal over the uncertificated security.
c.
Derivatives or derivatives transactions: financial contracts whose value depends on one or several underlying assets and which are not cash transactions.
d.
Participant: any person making direct use of financial market infrastructure services.
e.
Indirect participant: any person making use of financial market infrastructure services indirectly via a participant.
f.
Listing: the admission of a security to trading on a stock exchange in accordance with a standardised procedure whereby the stock exchange's requirements regarding issuers and securities are being verified.
g.
Clearing: processing steps between the conclusion and the settlement of a transaction, in particular:
1.
the entry, reconciliation and confirmation of the transaction data;
2.
the assumption of obligations by a central counterparty or other risk mitigation measures;
3.
the netting of transactions;
4.
the reconciliation and confirmation of outstanding payments and securities transfers.
h.
Settlement: fulfilment of the obligations entered into upon conclusion of the transaction, namely by transferring funds or securities.
i.
Public takeover offers: offers to purchase or exchange shares, participation certificates, profit-sharing certificates or other participation rights (equity securities) which are made publicly to the holders of shares or other equity securities.
j.7
Insider information: confidential information whose disclosure would significantly affect the prices of securities admitted to trading on a trading venue or DLT trading facility which has its registered office in Switzerland.

3 Inserted by No I 10 of the FA of 25 Sept. 2020 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology, in force since 1 Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

4 Amended by No I 10 of the FA of 25 Sept. 2020 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology, in force since 1 Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

5 SR 220

6 Inserted by No I 10 of the FA of 25 Sept. 2020 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology, in force since 1 Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

7 Amended by No I 10 of the FA of 25 Sept. 2020 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology, in force since 1 Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

Art. 2 Begriffe

In diesem Gesetz gelten als:

a.
Finanzmarktinfrastruktur:
1.
eine Börse (Art. 26 Bst. b),
2.
ein multilaterales Handelssystem (Art. 26 Bst. c),
3.
eine zentrale Gegenpartei (Art. 48),
4.
ein Zentralverwahrer (Art. 61),
5.
ein Transaktionsregister (Art. 74),
5a.3
ein Handelssystem für Distributed Ledger Technology-Effekten (DLT-Handelssystem; Art. 73a),
6.
ein Zahlungssystem (Art. 81);
b.4
Effekten: vereinheitlichte und zum massenweisen Handel geeignete Wertpapiere, Wertrechte, insbesondere einfache Wertrechte nach Artikel 973c des Obligationenrechts (OR)5 und Registerwertrechte nach Artikel 973d OR, sowie Derivate und Bucheffekten;
bbis.6
Distributed Ledger Technology-Effekten (DLT-Effekten): Effekten in der Form von:
1.
Registerwertrechten (Art. 973d OR), oder
2.
anderen Wertrechten, die in verteilten elektronischen Registern gehalten werden und die mittels technischer Verfahren den Gläubigern, nicht aber dem Schuldner, die Verfügungsmacht über das Wertrecht vermitteln;
c.
Derivate oder Derivatgeschäfte: Finanzkontrakte, deren Wert von einem
oder mehreren Basiswerten abhängt und die kein Kassageschäft darstellen;
d.
Teilnehmer: jede Person, welche die Dienstleistungen einer Finanzmarktinfrastruktur direkt in Anspruch nimmt;
e.
indirekte Teilnehmer: jede Person, welche die Dienstleistungen einer Finanzmarktinfrastuktur indirekt über einen Teilnehmer in Anspruch nimmt;
f.
Kotierung: Zulassung einer Effekte zum Handel an einer Börse nach einem standardisierten Verfahren, in dem von der Börse festgelegte Anforderungen an den Emittenten und an die Effekte geprüft werden;
g.
Abrechnung (Clearing): Verarbeitungsschritte zwischen dem Abschluss und der Abwicklung eines Geschäfts, insbesondere:
1.
die Erfassung, Abstimmung und Bestätigung der Transaktionsdaten,
2.
die Übernahme der Verpflichtungen durch eine zentrale Gegenpartei oder andere Risikominderungsmassnahmen,
3.
die Verrechnung (Netting) von Geschäften,
4.
die Abstimmung und Bestätigung der abzuwickelnden Zahlungen und Effektenüberträge;
h.
Abwicklung (Settlement): Erfüllung der bei Geschäftsabschluss eingegangenen Verpflichtungen, namentlich durch die Überweisung von Geld oder die Übertragung von Effekten;
i.
öffentliche Kaufangebote: Angebote zum Kauf oder zum Tausch von Aktien, Partizipations- oder Genussscheinen oder von anderen Beteiligungspapieren (Beteiligungspapiere), die sich öffentlich an Inhaberinnen und Inhaber von Aktien oder von anderen Beteiligungspapieren richten;
j.7
Insiderinformation: vertrauliche Information, deren Bekanntwerden geeignet ist, den Kurs von Effekten, die an einem Handelsplatz oder einem DLT-Handelssystem mit Sitz in der Schweiz zum Handel zugelassen sind, erheblich zu beeinflussen.

3 Eingefügt durch Ziff. I 10 des BG vom 25. Sept. 2020 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

4 Fassung gemäss Ziff. I 10 des BG vom 25. Sept. 2020 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

5 SR 220

6 Eingefügt durch Ziff. I 10 des BG vom 25. Sept. 2020 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

7 Fassung gemäss Ziff. I 10 des BG vom 25. Sept. 2020 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021 (AS 2021 33, 399; BBl 2020 233).

 

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